本季度收益为9.45％，沪深300指数涨幅为2.62％，跑赢指数6.83％，现将具体情况总结如下：一、收益情况 从图中可以看出，一月底和二月初的两次“深V”确实猛，好在抵抗住了震荡，一季度收益稳步向上。文章有记录以来收益如下： 因为加入2024年数据后整体也按照整年计算，所以数据略微失真，年底计算时恢复正常。换券商后有记录以来收益如下： 本年度正式启动融资账户（之前资金也带杠杆，不过来源不是券商），杠杆是把双刃剑，因客户资金以稳为主，故数据已剔除券商的融资盘。另：软件生成数据略微不同，单操按照账户盈利结算，入金按照向上取高结算，整体大差不差。二、持仓回顾1.资源这波资源行情起于黄金挑战历史新高，之后“铜博士”接棒表演，伴随行情上涨，网络上看多资源的言论开始增多，这些理由对不对我不知道，但就想提一个问题：难道这些理由几个月前不成立吗？以洛阳钼业举例来说，三个月前最低点打到4.61，当下价格来到8.45，涨幅高达83%+，难道是公司基本面发生了多么翻天覆地的变化吗？ 我觉得股价上涨更多是由于预期与情绪影响。（1）预期美元降息。但我的观点与大多数人不太一样，我不认为漂亮国会那么快降息，即使降的话，次数也不会多，墙倒众人推，漂亮国必然先抓小跟班祭旗。同时黄金与比特币的不断历史新高也是在指明方向，先知先觉的资本投出了对货币的不信任票，天生自带铸币税的纸币总是令人不放心。而市场上库存减少之类的分析当做娱乐听一听就好了，库存少有可能价格继续跌，库存多有可能价格继续涨。投资并不是解数学题，1+1=2在市场中的正确率为50%，掷硬币也差不多这个概率。（2）供需关系发生变化。这里说的供需并不是指行业的供需，而是特指股票供需。之前很多人卖就跌，现在很多人买就涨，买卖双方都不理性，也正是因为他们不理性才给了我盈利的机会。那当下资源行情理不理性呢？不知道，但我习惯把涨多了的品种换到涨幅小的品种上，把赚钱机会给别人一些，财散出去才能持久。（3）反身性理论。因为行情上涨所以投资者信心回归，越涨就越能涨，而大家都在等的回调往往很难等到深幅度调整，因为只要跌一些就有资金买进去，价格当然就很难深跌啦。资源的操作还是两年前那句话：把握通胀主线即可。煤炭前几年行情其实是搭上了新能源的线，可谓一波未平又起N波呀，指数整体干了三四倍。 煤飞色舞，煤飞了，色焉能不舞！那会舞多久呢？我觉得——接着奏乐，接着舞，色不能停。 2.蓝筹蓝筹主要以中字头为主，坚决落实上级指示，谁能稳定军心，唯我中字头大将军。来看看一季度中字头： 指数涨幅5%+，轻松秒杀80%投资者，我布局的品种也算中规中矩，稳稳小确幸。目前已开始建仓年报业绩并不是那么好（甚至亏损）的品种，主要以周期类为主，比如：船舶港口、航空机场、铁路运输等等，理由如下：（1）困境反转。去年业绩已经那个鬼样，财务大洗澡是必然，一旦今年（不排除一季报）业绩有好转苗头，妥妥掀起投资者热情，股价只要真能起跳，顶棚无极限，没有涨不到，只有想不到。（2）市值管理。上层提出此观点真乃大智慧，相当英明，必须点赞。唯有上下捆绑为利益共同体，XX才能真正下功夫，否则都是走过场。（3）股价便宜。按正规套路来说，这不是看多的理由，但天朝资本市场特点很有意思，牛来了首先消灭的就是低价股。你要问为什么，没有为什么，存在即合理，好多投资者本能地认为便宜的票更容易涨，大家都认就真好使。3.消费熊市买药酒，那为什么已经认为熊走了还持有消费呢？因为：（1）牛能不能来我不知道，牛市中不是说消费不行，而是不那么出彩，因为别的票疯了，消费在对比下显得平庸，不过这种平庸在熊市就显得牛批，少亏就是赚。从长期看，N倍股多来自消费，布局一些没毛病。（2）消费也有周期，可以称之为弱周期或者长周期，对于这样的品种更需要的是陪伴。好比挨打的时候不在场，凭什么吃肉的时候就能在呢？认准一个人，优点和缺点都得接受，抓大放小才能成大事。（3）布局的消费股从盘面上看有点意思，也愿意看看主力之后会有什么样的表演，能学到新知识也是不错的。三、行业配比资源   55%蓝筹   30%消费   15%有朋友问，为什么不买XX呢？因为不会。对于XX怎么看？不懂。不是不愿意说，是真不会。我认为在市场中啥都会就意味着啥都不精，在自己擅长的领域中深耕才容易出成绩，一鸟在手，好过百鸟在林。四、点位推演之前文章说到几次，但由于各种原因不是发不出就是被举报下架，在此特意说明：推演纯属瞎扯，娱乐为主，如有雷同，不胜荣幸。逢会必跌的魔咒本次果真被打破了，会后继续上涨的行情让场外资金心急如焚，不过前几天真跌后，那些资金踏空资金又开始害怕，在患得患失中错过一次又一次机会。换位思考很容易得出结论：费了那么大劲把趋势扭转，如果又跌回去，合适吗？接下来盲猜：1.指数盘整稳固3000，进三退二的方式使得底部缓慢抬升。2.带量上冲3300，逼迫场外踏空资金小仓位尝试。散户资金虽小但架不住账户多，激增的资金也有可能形成一定气候，力量不容小觑。3.3500新高之后点燃市场做多热情，前期入场的同志们信心大增，市场开始传出各种“股神”的辉煌战绩，指数向3800迈进。4.看市场热情的持续程度，如果能过4000，那到4200不过是抖一下的事，因为200对于2000来说是10%，但对于4000来说不过5%而已。5.指数跌破4000，回踩3800甚至3500，虽然后知后觉的资金又要开始骂了，但纵观全年走势那就相当哇塞，并且可以为明年的继续上涨预留空间。以上点位只是为了使推演过程更加形象而使用的，具体得盘中观察，整体趋势按照先上后下进行，年度收涨。五、两手准备投资最先考虑的不是赚多少，而是确定性是否能满足要求。大多数投资者买涨不买跌，要的就是上涨后卖出，但如果卖入后下跌怎么办呢？我觉得如果买的是安全品种，那有什么好怕的呢，等待回归即可。那如果买的不是安全品种呢？咦，为什么要买不安全的品种，赌一把？那就愿赌服输咯，都去赌博了还有啥好说的。我属于保守型投资者，年化盈利能达到10%~15%就非常开心了，先胜而后求战乃长存之道。一季度行情挺刺激，指数两次“深V”之后虽然再再再次回到3000，但部分投资者的资金还停留在2800甚至2700，我今年截至目前收益跑赢95%的投资者。 虽然判断之后行情向上概率大，但大多数投资者赚钱体感依旧不明显。二季度行情能否更精彩？走走看呗，投资不是着急的事，慢慢来，开心最重要，二季度总结见~