作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

主力在操盘时，为了迅速达到操作目的，往往会采用一些较为极端的操作方式，如突然涨停、跌停，突然放量，或者突然大幅高开等手法，让投资者摸不清其操作意图，从而达到掩人耳目、混淆是非的目的。那么，对于这样的做盘手法，普通投资者应该如何应对呢？

买点把握：

一、底部突放巨量

当股价下跌到一定幅度以后，就会吸引庄家入驻建仓，这时，股价的下跌趋势就会逐步减缓。当庄家基本完成建仓任务时，股价会逐步进入筑底阶段，在这个阶段，股价下跌的幅度会明显放缓，有些甚至会出现横盘整理的走势。在筑底阶段时，成交量会呈现出萎缩的状态，因为大量的筹码已经被庄家锁定了，而能够坚持下来的投资者，他们的持股信心大都是很坚定的，不会在这个阶段往外抛售筹码，因此成交量也就不可能出现放大。

筑底成功之后，庄家就会向上发动攻击，试图把股价拉离建仓成本区域。此时庄家会采用对倒的手法来拉升股价，因此收盘时会收出一根放量的阳线。出现这种走势现象，就称为“底部放量”。

如图1-1所示的中金岭南，长期的筑底过程中，成交量也一直是萎缩的状态。筑底之后，庄家就开始向上拉升股价，此时成交量出现了明显的放大，并且连续收出放量上涨的阳线，这就标志着庄家正式启动行情。投资者可以在放量突破整理区间之时果断买入。

实际操作的过程中，遇到在底部区域出现放量阳线走势的个股，不一定要马上做出买入操作。虽然出现这种走势表明庄家有拉高股价的欲望，但这并不代表庄家马上就会展开拉升。如果庄家发现盘中的浮动筹码比较多，就会先对盘面进行清洗，之后才会正式拉升。因此，激进型的投资者可以在出现这种走势的当天轻仓介入，稳健型的投资者不要在第一天急于入场买进，在出现放量阳线的第二天，如果股价能够继续走强，并且收出一根阳线，投资者就可以放心地入场参与操作。

二、股价回落时缩量

一些个股经过一段时间的上涨之后，庄家往往会让股价停顿不前，以清洗盘面上的浮筹，在这个过程中，成交量会呈现出萎缩的状态，同时股价维持在小幅度范围内波动。从成交量的变化以及股价的运行情况来看，说明此时持股者信心比较稳定，否则在股价停顿不前的时候，就会产生不断地抛售筹码的现象，这样必然会导致成交量放大。因此，在这个过程中成交量出现萎缩，可以断定盘中的浮动筹码不是很多，股价经过洗盘之后，将会再现一波上涨行情。

如图1-2所示的长城电脑，该股就是在上涨过程中出现了缩量回落的走势。可以看到，股价经过一段时间的持续上涨之后，出现了一个时期的停顿整理。在这个阶段，股价在一个小幅度的范围内震荡，成交量迅速萎缩。但随后股价再次向上拓展空间，并走出了一波上涨行情。

实际操作过程中，如果在股价上涨的中途出现这种缩量整理的走势，只要股价是在小幅度的范围内波动，持股者就不要担心，一旦股价放量向上拉升，就标志着洗盘结束，新一轮的上涨行情开始了。激进型的投资者可以在止跌企稳时买入，稳健型的投资者则可以在成交量开始出现放大，并突破前期高点时介入。

卖点把握：

一、高位缩量上涨

有些个股在运行到市场高位区域时，会出现一个短暂的整理，在整理之后，股价继续向上攀升，但成交量却出现了快速的缩量，这种走势就称为“高位缩量上涨”。当个股出现这种走势时，标志着股价的上涨即将接近尽头，很快就会迎来下跌行情。

当股价经过一波大幅度的上涨之后，买盘会逐渐减弱。此时，不管场内还是场外的投资者首先要考虑的就是风险问题，所以入场热情远不如以前。而庄家也不会主动地吃进筹码拉抬股价了，反而会不断地隐蔽出货。在这些因素的作用下，成交量就难以出现放大。没有成交量的支撑，股价也难以继续向上拓展空间。

如图2-1所示的香雪制药，该股就是在股价上涨到高位区域时出现了缩量上涨的走势，也就是常说的无量空涨。经过短暂的上涨之后，股价随即调头向下，最终引发了一波快速的下跌行情。

在实际操作的过程中，在高位区域时，股价在继续上涨的过程中如果出现快速的缩量，一旦股价上涨无力，持股者就要立刻卖出，持币者最好不要参与操作。特别是出现缩量横盘整理的走势，一旦股价缩量整理或者是上涨之后调头向下时，投资者就要立刻卖出。而有些个股经过缩量整理之后，会出现放量向上的假突破。如果拉出一根放量大阳线，紧接着第二天股价出现走弱并且跌破这个整理平台，投资者就要果断卖出，不要对后市抱有什么幻想。

二、天量大阴线

我们经常可以看到有些个股在高位区域突然放出巨大的成交量，但是股价却没有上涨，截至收盘时收出一根长阴线，这种走势就称为高位天量大阴线。从量能转换来看，在高位收出长阴线时，成交量出现明显放大，这说明当天的抛售很严重，市场上出现了供过于求的现象，卖方在主导着这个市场。

股价经过大幅度的上涨之后，就会有一部分投资者考虑套现，庄家更是明白这一点，因此，在收益达到了庄家预期的盈利目标之后，庄家就会考虑套现出局了。然而，庄家手中握有大量筹码，想出局并不是那么容易，既要保证利润最大化，又要出得顺利，让散户大量接盘。因此，在撤离之前，肯定会制造一些假象，否则庄家很难在有限的时间内顺利地将筹码拋掉。比如在高位先横盘或者维持震荡走势一段时间，然后再采用对倒的手法让股价突然出现大幅度的高开，遇到这种情形，会有相当一部分投资者认为新一轮上涨行情就要开始了，从而纷纷入场买进，庄家正好趁这个机会不断地拋售筹码。在场外资金的不断涌入下，成交量自然而然地就会大幅度放大，但是股价高开后并没有出现如期的上涨，反而出现震荡回落的走势，最终收出一根放量的长阴线。

实战过程中，投资者应该在出现巨量长阴当天清仓出局。如果当天没有卖出，第二天如果股价低开的话，那么一开盘投资者就应该果断地卖出，不要对后市抱有什么幻想，因为此时参与的风险要远远大于收益。即使股价继续震荡向上，也应该时刻谨慎，一旦股价上涨无力，投资者就要立刻出局。

如图2-2所示的华峰超纤，就是一个典型的高位放巨量收长阴线的例子。随后，股价就开始下跌。

最后，我们也要知道成交量的两面性是矛与盾不断交锋的过程，这种过程的结果在不断地演进，不断地体现，并不断地丰富及精确了某一时期、某一点位、某一组成交量的实战含意。这种像钟表齿轮般精确又具有复杂内涵的成交量，一方面为我们的正常判断增添了无形的障碍，另一方面也为我们的正常判断增加了必要的保证。

我们在研判成交量的时候，既不要盲目地认为它是“忠实的奴仆”，也不要简单地认为它具有很大的“欺骗性”，这是它的两个侧面，要以战略的眼光，灵活、辩证、智慧地去分析它。

比如“量增价升”，在传统的“量价关系”中被多数投资者认为是一种健康而理想的价格上涨方式，但实际情况却并非如此。在每轮牛市行情中，那些涨得最快、涨得最高的股票并非是以这样的结构来维系运行的，而是以“量减价升”或“量恒价升”的局面不断向上发展的。理想的“量增价升”关系实际暗含隐忧，成交量不可能在上升过程中无休止地放大，如果这样，股价还未升多高以呈递进方式放大的多头力量就可能已近枯竭了。另一方面，处于不断放大过程中的成交量始终得不到充分的消化，如此一来不稳定因素就会越来越多。

以上这些原因，都从根本上制约了股价的上行空间，所以此种“量价关系”之下是很难产生黑马股及大牛股的。而“缩量上涨”或“恒量上涨”则表明主力锁仓良好，市场浮动筹码较少，投资者持股心态稳定，杜绝了“量增价升”关系所形成的恶性循环，也客观地为股价的持续上扬提供了必要的保证。