A股上市券商去年年报披露正在陆续收官。截至4月24日，A股四十余家上市券商中近八成已经公布了2023年年报，去年业绩浮出水面。

南都湾财社记者梳理Wind数据后发现，上述券商虽然均实现了盈利，不过业绩两极分化突出–部分券商去年归母净利润稳坐百亿阵营，甚至快突破200亿元，但也有不少券商去年归母净利润仅几个亿，甚至不到一亿元。

而从归母净利润增幅来说，有的同比暴增100%以上，甚至高达700%；有的则同比下滑，其中华林证券暴跌93.18%，海通证券下滑幅度也颇为罕见，大降84.59%，而同一时间其他多家老牌头部券商只是小幅下滑，下滑幅度一般不超过20%。

最高暴跌93.18%

Wind数据显示，2023年A股上市券商中，“一哥”中信证券的归母净利润仍是遥居榜首。华泰证券这一数字也突破了百亿元，还有多家头部券商的归母净利润超过了50亿元，而不少中小券商的归母净利润仅为个位数，甚至不到一个亿，“强者恒强”现象突出。

具体而言，2023年归母净利润排名前十的券商分别是：中信证券（197.21亿元）、华泰证券（127.51亿元）、国泰君安（93.74亿元）、招商证券（87.64亿元）、东方财富（81.93亿元）、中国银河（78.79亿元）、中信建投（70.34亿元）、广发证券（69.78亿元）、国信证券（64.27亿元）、中金公司（61.56亿元）。

同一时间内，归母净利润排名后十的券商分别是：华林证券（0.32亿元）、中原证券（2.12亿元）、红塔证券（3.12亿元）、国海证券（3.27亿元）、西南证券（6.02亿元）、财达证券（6.06亿元）、东北证券（6.68亿元）、国联证券（6.71亿元）、首创证券（7.01亿元）、东兴证券（8.20亿元）。

虽然行业格局依旧稳定，头部券商净利润绝对值遥遥领先，但中小券商业绩弹性较大，归母净利润同比增幅超过100%的有5家，但也有的骤降超90%。不过，在归母净利润增幅排名后十的名单中，出现了不少头部券商的身影，其中多数同比小幅下滑，但也不乏暴跌者。

具体而言，2023年归母净利润增幅排名前十的券商分别是：红塔证券（710.57%）、中泰证券（204.94%）、东北证券（.44%）、西部证券（170.76%）、财达证券（100.27%）、中原证券（98.54%）、西南证券（94.63%）、申万宏源（65.16%）、长城证券（60.00%）、东兴证券（58.50%）。

同一时间，归母净利润增幅排名后十的券商分别是：华林证券（-93.18%）、海通证券（-84.59%）、中金公司（-18.97%）、国泰君安（-18.55%）、国联证券（-12.51%）、广发证券（-12.00%）、东方证券(-8.53%)、中信证券（-7.49%）、中信建投（-6.45%）、东方财富（-3.71%）。

自营业务亏损数千万元

2023年上市券商中，华林证券尤为显眼。

4月20日，华林证券披露2023年财报，公司实现营收为10.15亿元，同比下降27.38%；实现归属于上市公司股东的净利润为3,168.61万元，同比下降93.18%。针对净利润大跌，华林证券解释，主要因一方面受行情影响，公司经营性营业收入同比下降；另一方面，因未决诉讼案件对应计提预计负债和营业外支出，非经常性损益大幅下降；综合导致净利润大幅下降。

其中，从业务层面来看，报告期内，除了资管业务，华林证券其他几大板块的业务收入悉数下滑，甚至出现亏损。

具体而言，报告期内，公司财富管理业务收入为8.19亿元，较前一年略微下降。公司解释，2023年市场交投活跃度下滑，公司代理买卖证券业务净收入随之略微下降。

投行业务方面，华林证券报告期内实现投行业务收入1.04亿元，同比下降39.33%。公司解释，该年IPO及再融资阶段性收紧，公司证券承销业务收入同比减少。

资管业务方面，华林证券报告期内实现营收4979.92万元，同比上升26.87%。公司解释，2023年继续大力发展集合资管业务，集合产品规模增大且净值上涨，业绩报酬增加。

令外界惊讶的是，在多数券商自营业务成为去年业绩增长主引擎的背景下，华林证券却“与众不同”，报告期内自营业务亏损4248.37万元，同比大跌129.66%。对此，华林证券解释，报告期内，A股市场整体震荡波动，行业结构分化明显，公司自营业务公允价值变动损益同比减少。

2023年公司实现其他业务收入8533.20万元，同比下降50.83%。该年A股市场整体震荡波动，行业结构分化明显，公司另类投资业务公允价值变动损益同比减少。

而从诉讼案件来说，2022年7月5日，华林证券收到《仲裁通知书》。华林证券为红博会展信托受益权资产支持专项计划管理人，申请人大连银行因对该专项计划违约责任存在争议，对华林证券提起仲裁。

2024年2月，华林证券收到上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心润进行了调减。

投行业务下滑幅度最大

下滑幅度超过50%的有两家，除了华林证券之外，另一家则是老牌头部券商海通证券。

3月28日晚间，海通证券发布去年年报，2023年实现营业收入229.53亿元，同比下降11.54%；归母净利润10.08亿元，同比下降84.59%，颇为罕见。

针对业绩下滑的原因，海通证券此前解释道，报告期内，受市场波动和欧美央行大幅加息影响，公司境外金融资产估值下降幅度较大，境外利息支出大幅增长；公司部分业务收入同比减少；因上年比较基数较小，公司信用资产减值拨备同比增加。

那么，究竟是哪些业务板块收入拖累了整体业绩表现？

具体而言，2023 年全年, 公司财富管理业务营业收入 83.15 亿元，同比减少 11.38 亿元，减幅12.03%，主要是证券经纪业务收入同比减少。

投资银行业务营业收入36.31 亿元，同比减少 6.31 亿元，减幅 14.80%，主要是境内外市场IPO 融资金额同比下降，公司股权承销收入减少；

资产管理业务营业收入 26.49亿元，同比减少 4.37 亿元，减幅14.16%，主要是资管子公司管理规模下降，管理费率下调，管理费收入同比减少。

交易及机构业务营业收入-29.24 亿元，同比减少 12.19 亿元，主要是资本市场波动影响。

融资租赁业务营业收入 51.22 亿元，同比增加 0.32 亿元，增幅0.63%。

可见，财富管理、投行、资管、交易及机构业务收入悉数下滑，其中投行业务下滑幅度最大。

自去年下半年证监会发文将阶段性收紧IPO和再融资政策以来，IPO发行节奏明显放缓，上市新股数量锐减。从近日陆续披露的2023年年报来看，券商去年的投行业务表现普遍欠佳。

采写：南都湾财社 记者王玉凤 实习生王佳佳