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巴菲特的老师本杰明•格雷厄姆揭示了价值投资的核心，巴菲特则用自己的投资实践和业绩告诉我们如何进行价值投资。

价值投资有且只有4个核心理念，这4个核心理念堪称简单完美：

1.股权思维。股票是公司的部分所有权，买了一家企业的股权资产就是买了这家企业生意的一部分，这种买股权资产的投资，买生意的投资，才可以称得上是最聪明的投资。

2.市场先生。市场只会告诉你价格是什么，而不会告诉你价值是什么。

“市场先生”是一个患有狂躁抑郁症的精神病人，他时而乐观，时而抑郁，我们绝不能让“市场先生”牵着鼻子走，让股价涨跌左右了情绪。

3.安全边际。投资本质上是对未来进行预测，预测结果不可能100%正确，因此要有安全边际，安全边际主要源自买的便宜和低预期。

4.能力圈。投资者通过长时间的努力，可以形成自己的能力圈，能力圈的边界比大小重要。能力圈强调的是“不熟不做，不懂不买”。

价值投资理念通俗的理解就是：在自己熟悉的、看得懂行业或领域，利用“市场先生”非理性下跌时，在自己能够理解的、看得懂商业模式的企业的股票价格打折便宜时，也就是在有足够的安全边际保障的前提下，分次分批、慢慢地买入，在自己财力可控范围内，积攒足够多的优质股权，长期耐心持有，赚取价值回归和股息分红的钱。

短期内市场的波动、股价的涨跌对价值投资者而言毫无意义，因为价值规律告诉我们，价格总有一天是会向其价值回归的，这种价值回馈具有相对滞后性，正便于投资者从容决策。

市场上，90%以上的参与者都是根据市场行情和股价的涨跌赚取市场的差价，也就是说：总想把别人口袋的钱装进自己的口袋，但真正能赚到这种钱的人，可以说是凤毛麟角，所以市场上90%以上的人都是亏损的。

从根本上讲，价格波动对真正的投资者只有一个重要的意义：当价格大幅下跌后，提供给投资者低价买入的机会；当价格大幅上涨后，提供给投资者高价卖出的机会。

作为一流的价值投资者赚的是企业的钱，有时也赚市场波动的钱，但归根结底还是赚企业的钱。

价值投资者深知企业的发展需要一个过程，企业业绩的增长，内在价值的提升，不会因市场的利好、利空而有所变化。

从长期来讲，企业的股价是围绕企业内在价值的变化而变化的，也就是说内在价值决定企业的股价。所以，价值投资者能够拥有并耐心地坚守优质上市公司的股权不动摇。

短期股价的波动受市场投资者情绪的影响，价值投资者能够无视股价的涨跌，他们找到了长坡、厚雪，耐心坚守优质上市公司的股权，并利用股息分红复投，不断滚大雪球。

真正的价值投资者都是优质股权的收藏者，他们无视或充分利用市场的波动、股价的涨跌，关注的重点在企业的业绩变化。

真正的投资者甚至希望市场暴跌或者长时间处于熊市（当然这与市场上绝大多数“炒股”投机者的观点相悖）这样他们才有机会以便宜的价格收集到足够多的优质股权。

巴菲特的老师格雷厄姆也曾说：“最聪明的投资方式就是把自己当成持股公司的老板”，这是有史以来关于投资理财最为重要的一句话。

股神巴菲特说：“在投资中，我们把自己看成是公司分析师，而不是市场分析师，也不是宏观经济分析师，甚至也不是证券分析师……最终，我们的经济命运将取决于我们所拥有的公司的经济命运，无论我们的所有权是部分还是全部”。

要想在股市长期稳定的获利就应该忽视大盘的波动和股价涨跌这些难以预测、难以把握、难以掌控的虚无缥缈的东西，而应该把重点放在企业的基本面、内在价值，拥有的股权份额和股息分红这些实实在在的、值得拥有的、能够掌控和把握的方面。

当你真正看懂了、理解了、明白了、悟透了价值投资的精髓，那么你无疑就拥有了一把在股市赚钱的金钥匙！！！

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