随着 2024 年上市公司一季报的陆续披露，券商在 A 股市场的重仓股情况逐渐清晰。作为专业的投资研究机构，券商通常会通过自营盘进行股票买卖。鉴于券商在挑选股票时拥有较强的行业研究和市场分析能力，因此它们所持有的重仓股票也成为投资者密切关注的焦点。

根据 iFinD 的数据，一季度，券商持仓 466 家上市公司的前十大流通股东中出现了券商身影，持股市值 552.11 亿元，其中，中信证券持流通股市值合计达 175 亿，国泰证券持有市值 82.22 亿，申万宏源证券持有 52.86 亿，中信建设持流通股市值合计 51.9 亿，中金公司、国泰君安、国信证券持仓市值超 10 亿。

按照申万一级行业口径，一季度，银行、非银金融、石油石化、医药生物、电力设备、机械设备等行业是券商重仓行业。按照持仓市值来看，中信建设、江苏银行、牧原股份、中国石化、立讯精密、上海莱士、藏格矿业、宝丰能源、上汽集团、北京君正、吉林敖东、新产业、中矿资源等持股市值超 5 亿。

其中，江苏银行被华泰证券持有 72.95 亿元，牧原股份被中信建投证券持有 16.32 亿元，中国石化获国信证券持有 15.25 亿元，立讯精密获申万宏源证券持有 11.56 亿。

截至今年一季度末，券商持股比例靠前的有盈方微、嘉应制药、中裕科技，此外，基康仪器、美邦科技、连城数控等个股，券商持股比例超 5%。

从增持情况来看，券商增持数量靠前个股有陕国投 A、宏创控股、宏达股份，中核钛白、盛屯矿业、佳讯飞鸿、国轩高科等个股获得一定程度的加仓。具体而言，宏创控股、宏达股份分别属于有色金属和基础化工行业，广发证券、中金公司和天风证券重仓了宏创控股，合计持仓市值为 3.71 亿元。中信证券和申万宏源重仓了宏达股份，合计持仓市值为 4.09 亿元。中信建投、国泰君安、中信证券都持有陕国投 A。

获券商增持靠前的上市企业今年一季度业绩增减不一。陕国投 A 一季度实现营业总收入 7.15 亿元，同比增长 18.35%；归母净利润 3.68 亿元，同比增长 10.03%，扣非净利润 3.57 亿元，同比增长 14.87%。

宏创控股一季度营收约 8.1 亿元，同比增加 28.98%，归属于上市公司股东的净利润亏损约 2153 万元，去年同期为亏损约 3574 万元，实现减亏。

宏达股份一季度报告，营业收入 7.14 亿元，同比减少 14.69%，归属于上市公司股东的净利润亏损 547.4 万元。

据 iFinD 数据，今年一季度，券商共新进 119 家公司，券商新增持仓的股票主要集中在电力设备、电子、机械设备、基础化工、计算机、汽车、医药生物等行业。

券商新进持股中，持股数量最多的是中公教育，持有 1.06 亿股，持股比例 2.18%，持仓市值 3.13 亿元，按持仓市值，北京君正被券商新买入最多，一季度末，券商持仓市值为 7.43 亿元。

据两家公司一季度报告，中公教育一季度利润大幅增长，而北京君正业绩下滑。中公教育一季度实现营业收入 7.63 亿元，同比下滑 14.08%；归母净利润 8279.28 万元，同比上涨 240.67%。北京君正一季度实现营业收入 10.07 亿元，同比下降 5.8%；归属于上市公司股东的净利润 8725.99 万元，同比下降 23.9%。

青岛银行、内蒙华电、和邦生物、平煤股份等，获券商买入数量居前，平煤股份、伊之密、南都电源，获券商持仓市值靠前。

值得注意的是，一季度，券商自营投资业务收入遭遇大幅下滑。国投证券分析称，自营表现导致业绩分化明显。受权益市场波动剧烈、债券市场向好的影响，2024 年第一季度上市券商实现投资收入达 342 亿元，同比下滑 32%；其中，东北证券、兴业证券、中泰证券等券商受权益市场波动影响较大，叠加去年同期基数相对较高，投资收益同比增速出现较大幅度下滑。

从今年一季度行情来看，一季度 A 股主要指数探底回升，板块和个股表现比较分化，贵金属和石油天然气指数涨幅居首，但软件、生物科技指数均下跌。

国泰君安非银刘欣琦团队认为，投资业务是调整后营收同比增速最快的十家券商增速高于上市券商整体的主要原因，投资收益率差异主要是金融资产结构差异所致。