5月29日晚，中国银行间市场交易商协会(下称“交易商协会”)公告称，近期了解到个别发行人在债券发行工作中，未严格落实中央关于防范化解地方债务风险的重大部署。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对青白江国投、中金公司、中金财富、建信信托、长春城投、光大证券等6家机构启动自律调查。

银行债市乱象严重 年内12家机构被点名

今年4月，交易商协会对6家中小金融机构涉嫌代持等违规行为启动自律调查。交易商协会称根据市场机构反映的情况，部分中小金融机构存在涉嫌违规代持、出借债券账户等行为;部分中小金融机构从业人员与外部人员串谋，利用国债利率下行预期进行代持、利益输送等违法违规行为有所增加，合计来看目前已有12家机构在年内被交易商协会“点名”。

总体来看，2023年银行间债券市场自律处分工作呈现以下特征：一是投资交易类机构受处分情况显著增多，银行间市场交易环节违规更受关注;二是多家主承销商因发行程序不规范、发行定价不审慎被处分，持续纠正影响市场发行秩序的行为;三是严肃查处“自融”“返费”行为，涉及违规链条各类主体;四是更加注重全方位追责，持续提升违规行为的打击效果;五是更加注重压实个人责任，声誉处罚与从业限制并用，提升市场从业人员素质。

上市证券公司不良示范 光大证券二度被“点名”

在此次被查名单中，出现了两家上市券商——中金公司、光大证券，近期均因各种事项收到监管罚单。中金公司今年以来已连收四次罚单，在债券发行、自营、合规管理、资管业务等方面被指出多项违法违规问题。光大证券则因金通灵(300091)财务造假案被江苏证监局出具警示函，两名相关责任人也被追责。

在因长春城投债券发行相关事项被启动自律调查之前，光大证券还曾卷入其他债券违规事件中。因而在本次遭调查的6家机构中，光大证券是去年以来二度遭交易商协会“出手”的机构。

2023年3月，光大证券因涉四平市城市发展投资控股有限公司(下称“四平城投”)案件亦被启动自律调查。光大证券作为主承销商和簿记管理人，被认定未合规开展发行工作。同年6月，作为四平城投相关债务融资工具的主承销商，光大证券因存在多项违规行为受到交易商协会严重警告、责令改正的处分措施。

今年5月光大证券又出现在交易商协会调查名单上，一同出现的还有长春城投。近一年来，光大证券与长春城投确有债券发行等业务往来。记者查询长春城投2023年报发现，长春城投存续债券中简称为“23长春城投MTN004”的票据于2023年10月24日发行，债券余额7亿元，票面利率为5%，光大证券正是该项目的主承销商及存续期管理机构。

银行间债市强监管 推动市场高质量发展

近年来，银行间市场在持续肃清行业违规乱象。今年2月交易商协会通报了2023年度银行间债券市场自律处分情况。全年交易商协会共对52家机构立案调查，作出自律处分121家(人)次，涉及61家机构和60名责任人。

其中，2023年13家机构因交易环节违规受到交易商协会自律处分。从机构类型看，处分对象覆盖城商行、农商行、信托公司、保险公司、期货公司以及货币经纪公司等各类型市场主体。从违规情形看，覆盖违规交易债券、违规代持、利益输送以及内控缺失等。

此外，交易商协会去年还查办了“自融”“返费”等非市场化发行案件22起，涉及10家发行人、12家中介机构或投资人，占全年立案数量的43%。

交易商协会指出，下一阶段将紧盯重点领域和关键环节，坚决惩治各类违规行为，持续净化市场环境，以纪律建设推动市场各类主体归位尽责，助力银行间债券市场高质量发展。