在前面的文章中，我们分析了证券账户的相关业务知识。这些业务知识都是建立在账户体系之上的，账户才是一切的基础。这篇文章，我们就来了解下基金账户的基础知识。

账户体系是一切交易、清结算、财富管理、反洗钱、千人千面、合规监管等产品的基础，有了账户才有可能知道账是谁的、债又是谁的、信息/资金流向。

如有名的拖拉机账户：机构或个人“借用”许多他人的账户来炒作股票，自造股票换手率高来欺骗散户，使用人只有一个而后面却拖带了一大堆账户（一个资金账户下挂许多证券账户），因此被形象地称为“拖拉机账户”，它成为庄家的最爱，也是监管层重点核查内容之一。常在坐庄案例中，屡屡发生。

账户的本质：鉴权，鉴定账户主体的资金和券的归属，因此账户体系显得格外重要。花点时间和精力写篇有关：“证券、基金账户体系和运作”文章，主要对账户知识进行总结和复盘，方便和大家一起交流、一起学习、一起进步。

一、账户基础知识

在开始学习证券、基金账户体系之前，先了解账户的最基本结构和知识，内容如下。

1.1、与会计科目分类相同，账户可以分资产类账户、负债类账户、损益类账户、共同类账户；

1.2、基于业务场景对账户进行分类和命名，比如结算账户、备付金账户、存管户、收付户、汇缴户；

1.3、按主体类型可以分个人账户、企业账户；

1.4、按账户的功能又可以分为会员子账户、商户子账户、中间担保户等。

小结：账户无论叫什么名字，其本质都一样，是有账户余额、账户流水、账户交易；可理解为账户是用于记录某个主体、某类型资金的余额、以及余额变动明细的数据载体；账户主体、账户种类、账户余额结构、账户流水的字段、账户的功能权限、账户的出入账、账户其他服务（账户开通、变更、注销、冻结、解冻、余额流水查询）等。

账户的本质属性并不会随着账户名称的改变而改变，设计方法也基本相同。不同的是附属内容存在区别，例如划出户只能打款不能收款，中间担保户不能为负等等，账户权限可能不同、主体归属不同、交易特点不同等。

有了前面的账户基础知识铺垫，现言归主题：先从证券账户开始聊，让我们一点一点的切入，一块一块的展开，从入门逐渐到精通之旅吧。文章可能会有不足之处，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有错误之处，请大家指正，我们评论区见。主打“分享、交流”，不立人设一起学习、一起进步。

二、证券账户体系

在开始之前烦请先大家思考10秒：证券账户有哪些类型？这些账户都可以买哪些类型的产品？这些账户的开立和管理机构是谁？这些账户之间存在的逻辑关系是什么？让我们带着这些问题或疑问一起看看证券账户体系图，如下图所示。

通过证券账户体系图可清楚了解三大账户体系：账户、券商账户和三方存管账户。证券账户体系又分为证券账户和资金账户，证券账户是中国证券登记结算有限公司(简称为：)开立的，在开立证券账户过程中证券公司起到了开户代理的作用：代理中国结算为客户开立证券账户，下面我们分别介绍它们吧。

2.1、账户体系

主要为证券交易提供集记、存管与结算服务，并且不以盈利为目的。为保障证券业务顺利开展，公司会为每位投资者开立好：证券账户。它是记录证券及证券衍生品种持有及其变动情况的载体，开立证券账户是投资者参与证券交易的先决条件。证券账户又叫股东账号，股东账号是投资者进入股票市场的通行证，拥有股东账号才能进行证券交易。

2.1.1、账户体系：包括一码通、A股账户、B股账户、封闭式基金账户、信用账户、结算保证金账户、结算备付金账户等，账户体系如下图所示。

以上7种账户下挂公司关系说明<：A股账户、封闭式基金账户、信用账户、结算保证金账户、结算备付金账户均下挂在公司；开放式基金账户未下挂公司，对了信用账户不能单独开立，必须有普通账户才可以开通信用账户。

2.1.2、一码通账户：一般为12位，是记载投资者证券持有及变动总体情况的证券总账户，即将投资者的不同的证券账户统一关联到一码通账户下。其中证券子账户包括A股账户、B股账户、衍生品合约账户、封闭式基金账户以及中国结算根据业务需要设立的其它证券账户。一码通账户和其它账户之间关系：

中国结算会为每个投资者开立一码通账户，然后在一码通账户下挂证券子账户。一个投资者只能申请开立一个一码通账户。一个投资者在同一市场最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户，只能申请开立1个信用账户、B股账户。同一特殊机构及产品只能申请开立一个一码通账户。同一特殊机构及产品可以申请开立多个证券子账户。

2.1.3、证券账户功能：为了方便大家了解证券账户的制度及证券账户功能，整理该业务指南如下图，详情可查阅《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》，这里不展开介绍了。

2.1.4、开立证券账户的主体：有自然人、机构、特殊机构和特殊产品，如下图所示：

2.1.5、小结：估计很多做证券投资的朋友理解的证券账户就是在证券公司开立的资金账号（有的券商叫客户号）。从严格意义上来说，资金账号并不是证券账户，而且真正的证券账户不是从券商开立的，券商只是作为中介机构，代理我们普通投资者开户。证券账户均是从中国证券登记结算有限公司(简称为：)开立出来的，它是基础账户。

2.2、券商账户体系

一方面为了证券业务顺利开展，另外一方面投资者不能直接到时公司和交易所开立账户，是委托证券公司代理投资者进行开立证券账户，在投资者开户的时候会开通证券账户和资金账户。如下图所示：

2.2.1、资金账户：

投资者在证券市场交易时所需要用到的用来结算每个交易日资金变化的账户。该账户是投资者在开立证券账户时，证券公司为投资者设立的。资金账户又可分为两类“现金账户、保证金账户”，通常投资者所开立的都是现金账户，保证金账户用于证券市场中的具有杠杆产品，如融资融券、期货合约等。

资金账户都是由柜台开通的，每家券商都会分配一个资金账户。资金账户会下挂在证券账户上。有证券账户和资金账户后，投资者具有进行证券投资的资格，但不能直接与交易所联系进行交易。资金账户可以多个，但主资金账户只有一个，该账户开通一个人民币存管账户、一个港币和一个美元的资金户或存管账户。次资金账户只能开通一个人民币存管账户。次资金账户是指客户在证券公司开立的仅用于资金存取、与主资金账户进行资金转账的资金账户。资金账户专门用于证券交易、清算交收、资金转账的资金账户，证券公司通过该账户对客户的证券交易、证券资金转账进行前端控制，清算交收和计付利息等。

2.2.2、客户号：

投资者在证券公司开户之后，券商会提供一个客户编号，部分券商登录客户编号即可进行交易。一个客户可以开通多个交易账号，一个交易账号下可以拥有一个主资金账户，四个资金账户（每家券商会有不同）。

客户号又称一户通，一般是由8位或12位数字组成。为了便于客户实现单点登录，很多券商都使用了一户通平台，提供一个客户号，把所有不同类型的账户挂在客户号下面，只需要用客户号登录就实现了其他不同类型账号都完成了登录过程。在各家或交易客户端均有体现。

2.2.3、小结：

到这里可以拉通证券业务整体流程去看看各账户的作用，整个业务流程涉及到：开户-交易-清算-证券交收-资金交收，其中清算、证券交收、资金交收统称为结算，整个结算过程由结算参与人共同完成，我国证券交易资金结算采用“第三方存管”模式，证券结算采用中央证券存管（Central Securities Depository，CSD）模式，均实行分级结算原则，证券账户和资金账户贯穿业务始终。

2.2.4、开通证券账户和资金账户的作用：除了买卖股票外，证券账户还有很多功能。比如，买基金，场内交易的封闭式基金自不用说，开放式基金的品种甚至比银行还多、更廉价。此外，还可以买国债、企业债、国债逆回购、理财产品，甚至还可以实现免费跨行转账等

2.3、三方存管账户体系

2.3.1、三方存管：客户证券交易结算资金第三方存管简称“三方存管”，是指证券公司客户保证金交由银行存管，由存管银行负责客户交易结算资金存取、转账以及证券交易保证金的安全管理，证券公司只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。

2.3.2、第三方存管业务遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的“资金账户”与“资金保证金账户”严格进行分离管理。不把钱直接存到资金账户里面，而是通过挂靠一个第三方银行来进行转账，也就是所谓的“银证转帐”业务。

存管银行接受客户委托，以客户名义开立单独的客户资金管理账户，用于客户资金的安全管理，并与客户指定的同名银行结算账户和证券资金台账建立一一对应关系。存管银行为证券中介机构开立客户资金汇总账户，用于集中存管客户资金。客户资金汇总账户只能用于客户取款、资金交收和支付佣金手续费等用途。在多银行存管模式下，证券公司根据业务需要可在多家存管银行存放客户交易结算资金，但必须确定一家存管银行为主办存管银行。如下图所示：

最后用一句话小结：就是把在中国结算（中国证券登记结算有限责任公司）开立的股东账号指定或者下挂在某一家证券公司来做交易，我们每一笔交易都是通过券商在交易所完成的，而第三存管负责投资者的资金安全。

证券账户体系就聊到此，会有不足之处，烦请大家看之后告之我。

三、基金账户体系

3.1、基金账户体系分场内账户和场外账户(详情见如下图所示）

3.2、重点和大家聊下基金账户运作的部分账户过程中，涉及直销、TA、资金清算、估值系统、投资FM等多个系统的。烦请看完图与后面的注释说明之后，就会有清晰的认识。

注有几点说明：

1、自建TA产品一般不轧差交收申购赎回款；TA产品一般轧差交收申购赎回款。

2、投资系统有参数控制，对于申购款项，TA一般T+2日初加可用；自建TA一般T+2日终冲现，可提前手工冲现。因为自建TA第三方到账存在不确定性，一般T+2日上午十点左右才到基金公司的清算户，到账后手工冲现。

3、基金经理使用投资人申购或认购基金的钱来进行管理基金，买入或卖出资产标的，关于该基金的所有资产情况均记录在该基金名下；基金账户通常分为三层结构。基金(账户)。用于记录基金的整体资产情况。是资产单元上的资金、组合上的证券以及应收应付科目的加总，资产包括股票资产、债券资产、基金资产、回购资产、其他资产、期货盈亏、现金资产和一系列应收应付，基金上有份额，有单位净值。

文章写到这里就要结束了，文章可能会有不足之处，还有很多细节未涉及到，后面有空我们再聊，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有不妥之处，烦请大家指正，我们评论区见。

参考资料

《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》

《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》

《中国证券登记结算有限责任公司特殊机构及产品证券账户业务指南》

《中国证券登记结算有限责任公司上海分公司结算账户管理及资金结算业务指南》

《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南》

《中国结算北京分公司证券资金结算业务指南》

《证券账户在线业务平台》

专栏作家

金产品、企业数字化、财务产品设计和开发。

本文原创发布于人人都是产品经理，未经许可，禁止转载

题图来自 Unsplash，基于 CC0 协议

该文观点仅代表作者本人，人人都是产品经理平台仅提供信息存储空间服务。