证券股票索赔维权登记

今年以来，资本市场强监管严监管信号持续释放。3月19日晚，*ST博天公告称，上交所决定终止公司股票上市，公司股票进入退市整理期的起始日为3月27日，预计最后交易日期为4月18日。至此，*ST博天成为2024年第二家因重大违法被强制退市的上市公司。就在前一天，另一家A股公司*ST新海同样因重大违法，收到深交所股票终止上市决定。

这股“监管风暴”并未局限于强制重大违法的上市公司退市，更是刮进了企业内部。过去一周左右，有6家上市公司实控人被留置，引发资本市场“地震”。在业内人士看来，此轮监管“火力全开”旨在提高上市公司质量，维护市场“三公”秩序。此前，证监会已围绕强监管、防风险、促高质量发展出台了一系列政策文件，从发行准入、上市公司监管、中介机构监管等方面系统性提出政策措施，形成了推动资本市场高质量发展的有机整体。

强制退市 对重大违法零容忍

*ST博天被强制退市的核心原因是该公司连续多年财务造假。该曾对*ST博天作出《行政处罚事项决定书》，认定其“通过伪造验工计价原始凭证虚增收入和成本”“无依据进行会计核算”“伪造债权债务转让协议”“经济业务实质与账面金额严重不符”等行为违反《中华人民共和国会计法》相关规定。据记者不完全统计，在立案和处罚期间，上交所对*ST博天累计发布各类风险提示公告达26次。被强制退市前，*ST博天股票已于2月5日停牌。

作为2024年首个重大违法强制退市案例，*ST新海同样是连续多年财务造假。监管部门认为，其通过参与专网通信虚假自循环业务虚增销售收入、利润，导致2014年至2019年年度报告及2019年半年度报告虚假记载。据接近*ST新海的人士透露，公司造假行为至少已持续6年，虚增利润总额超过5亿元。谈及强制退市后企业如何应对，该人士表示不清楚。对于*ST新海拟被强制退市，江苏证监局表示，退市制度是资本市场关键的基础性制度，及时出清不良企业，将为优质企业提供更多发展空间，促进资本市场健康发展。

除强制退市外，监管部门也对企业相关负责人予以行政处罚，*ST博天时任董事长、总裁赵笠钧被采取7年证券市场禁入，40名董监高被采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案；中国证监会对*ST新海罚款400万元，对负有责任的董监高合计罚款325万元。“行政处罚力度不算大，或许考虑到违法事实发生在新证券法之前。”有分析人士对记者说，“但两家公司在被强制退市后将面临天价民事赔偿，这才是最棘手的。”

留置实控人 震慑高管职务犯罪

相比于两天内强制退市两家上市公司，让不少上市公司高管更如坐针毡的是，过去一周，有6家上市公司实控人被留置。3月15日，劲嘉股份公告，收到巴中市恩阳区监察委员会签发的关于公司实控人、董事长乔鲁予被立案调查并留置的通知书。3月14日晚，天宜上佳公告，公司董事长吴佩芳被留置并立案调查；几乎同时，华是科技也披露了一份公司实际控制人之一、董事、总经理叶建标被实施留置及立案调查的公告。更早之前的3月12日晚，思科瑞和国光电气公告称，公司实际控制人张亚被留置；超越科技公告称，公司实际控制人、董事长高志江被留置。

截至目前，对于上述实控人被留置的原因

尽管上市公司表示经营管理正常运转，但在资本市场上，几家上市公司股价一泻千里，其中国光电气股价一度跌超20%，思科瑞、天宜上佳一度跌超18%。仅有超越科技股价逆势上扬，一度涨幅达44.13%，但有投资者质疑其存在控盘的可能。“实控人被留置对公司股价必然产生负面影响。”华泰证券分析人士表示，一方面，被留置后实控人对公司的日常经营和决策会受到限制，不利于稳定发展；另一方面，实控人被留置将对企业的对外公信力和声誉产生影响，进一步削弱市场竞争力。因此，相关企业都会尽力减轻影响。此前，国晟科技董事长吴君被淮安市监委留置后，该公司一直拖至其即将留置期满才对外公布，引发投资者强烈不满。

监管风暴 让市场更加风清气正

“从年初至今，明显感觉到监管部门对于上市公司治理、促高质量发展的力度在加强。”一位资深证券从业人士对记者感慨道，“本轮监管风暴空前强大，对于投资者来说是好事。”多家上市公司实控人被实施留置风波后，证监会3月15日集中发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》等四项文件，直指IPO造假等弊病。同时，证监会强调，要坚决落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，对于投资者反映强烈的违法问题，要严查快办，让违法者付出惨痛代价。

不久前，在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上，证监会主席吴清表示，证监会最近一段时间采取了一些更加严格的执法行动，还将持续严格执法，对一些重大的违法违规行为，涉及犯罪的还会加强行刑对接，有些在追究刑事责任的同时还要追究民事责任。吴清说：“前几天，刚刚移送了一批要追究刑事责任的操纵市场、内幕交易的案件，目的是要维护好市场‘三公’秩序，更有力有效地保护投资者合法权益，让这个市场更加风清气正，营造更加优良的市场生态环境，让市场各参与方崇法守信、归位尽责。”

值得一提的是，对上市公司质量的把关已经从源头抓紧。此前，有消息人士称监管部门开始倒查IPO企业十年财务数据，重点检查“妖股”、业绩变脸、股价较发行价大跌的上市公司。尽管证监会首席风险官、发行司司长严伯进表示，防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程，目前没有IPO倒查10年的安排，但他也坦言：“我们正在持续加强全链条把关，严审重罚财务造假、欺诈发行。”面对愈演愈烈的监管风暴，有专家建议上市公司自身要强化管理，完善治理结构，提高信息披露的透明度和准确性；同时，还应注重提升公司的核心竞争力和盈利能力，通过合法合规的方式实现可持续发展。

江苏经济报记者 樊 骏